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Parte 5: É mesmo dinheiro ou apenas crédito?
Possivelmente ouviu dizer que os bancos nao criam dinheiro e sim crédito
Esta resposta normalmente vem de funcionários públicos e de pessoas que tentam negar que os bancos agora criam toda a oferta monetária de uma nacao
Entao, deixe-me explicar porque os números que os bancos criam sao dinheiro e nao apenas crédito
A ideia chave sobre crédito é que contém o chamado risco de crédito
O risco de crédito é o risco que uma pessoa ou empresa que te deve nao irá pagar a sua dívida
Se empresta $50 a um amigo pouco fiável ele continua a dever dinheiro desde a última vez que lhe emprestou
e por isso tem bastante risco de crédito juntamente a esse empréstimo porque é bastante provável que nao lhe pague a tempo
portanto se os números que os bancos adicionam a sua conta bancária nao sao apenas dinheiro mas apenas crédito
entao tem necessariamente de ter algum risco de crédito inerente a esse dinheiro
Por outras palavras há um risco que o banco nao lhe voltará a pagar
E claro que com os casos do Northern Rock, Wachovia e os bancos Islandeses
há uma boa possibilidade que o seu banco poderá nao lhe pagar
De facto, numa óptica legal, os números na sua conta bancária nao sao apenas dinheiro. Sao uma promessa de pagamento do banco
Esta promessa é que o banco irá dar-lhe dinheiro quando lhe pedir
ou irá fazer pagamentos electrónicos a outros bancos quando lhe pedir
Portanto isto sugere que há risco de crédito inerente aos números na sua conta bancária
porque o banco poderá nao lhe conseguir pagar
E isto sugere que os números no banco nao sao apenas dinheiro mas apenas crédito
De facto, o Banco de Inglaterra segue o argumento e indica a distincao entre dinheiro e dinheiro criado pelo banco
No seu boletim trimestral Q3 de 2010 afirma que
"As notas do Banco de Inglaterra, ie o dinheiro no seu bolso, sao uma forma de dinheiro do banco central,
que o publico detém sem incorrer risco de crédito
Isto é porque o banco central está protegido pelo governo
Interessante! Entao o dinheiro nao tem risco de crédito porque está respaldado pelo banco central o qual está resguardado pelo Governo
Mas os bancos centrais nao estao resguardados pelo Governo
Entao tal implica que os numeros que eles poem nas contas bancarias tem de ser crédito e nao dinheiro
Mas espere um momento
O Governo tem um esquema chamado de Esquema Compensatório de Servicos FInanceiros ou FSCS
Este esquema promete pagar-lhe até $85.000 se o seu banco e ficar com todo o seu dinheiro
De facto, poderá ter visto publicidade sobre este esquema no metro ou nos autocarros (identico ao Fundo de Garantia de Depósito em Portugal)
Supoe-se que esta garantia será financiada pelos bancos
mas se as contribuicoes dos bancos nao forem suficientes, como aconteceu na crise financeira
os contribuintes terao de avancar com o remanescente
Pense sobre o que acontece por um segundo
Este esquema de garantia permite que o Governo diga
"voce da o seu dinheiro ao banco, deixe-o fazer o que quer e se perdem tudo
iremos usar o dinheiro das pessoas para reembolsa-lo e certificar que nao perde um centimo"
Dessa forma, nao serpa esta uma forma de os bancos serem resguardados pelo Governo
Aqui está o resumo
Os números que os bancos colocam nas contas dos clientes seriam créditos e nao dinheiro
se e a apenas se houvesse um risco credivel que voce poderia nao ter o dinheiro de volta
Se fosse esse o caso, entao os depositos bancarios, os numeros na sua conta, seriam um risco de investimento
Quem poem dinheiro no banco teria de aceitar que poderia perder uma parte ou inclusivé todo o dinheiro
Se fosse esse o caso, os bancos apenas estariam a ampliar o crédito
apesar de os seus sistemas de pagamento permitirem que utilize o crédito para fazer pagamentos
Mas porque o Governo intervém e garante todo este crédito bancário, remove completamente o risco
Com efeito os números que os bancos criam sao completamente resguardados pela garantia estatal
e portanto nao tem risco de crédito
Nao há absolutamente nenhuma diferenca entre o risco de uma nota criada pelo Banco de Inglaterra
e o número posto na sua conta bancária
Para resumir
Os numeros na sua conta sao tao bons e tao seguros quanto o dinheiro criado pelo Banco de Inglaterra
porque os numeros na sua conta bancaria sao garantidos pelo Governo
Por outras palavras o que os bancos criam quao poem numeros nas contas bancárias, é dinheiro e nao crédito
Quando o Governo intervpem para guarantir que voce nao perderá nenhum centimo mesmo que o seu banco faca algo insensato e nao lhe possa pagar
entao efectivamente converte o risco de crédito de um banco numa forma sem risco de criar dinheiro resguardada pelos fundos dos contribuintes
mas que o Governo permite que as empresas facam a partir do nada
Ja agora, provavelmente a grande razao pela qual os funcionarios publicos das Financas e do Banco
tentam argumentar que os bancos nao criam dinheiro é que se eles reconhecessem que os bancos tivessem ganho o poder de criar dinheiro
entao teriam de lidar com sérias implicacoes de ter um dos grandes poderes que o governo tem a um
punhado de empresas privadas que procuram o lucro de curto prazo
[Sons de protesto]
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