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RedPoint eVentures é uma nova empresa de Venture Capital
fundamos nossa empresa no Brasil há um ano e meio atrás e nosso fundo completou um ano há três dias
somos relativamente novos e nossa missão é investir no Brasil
utilizando as melhores práticas do Vale do Silício
e nascemos de uma joint-venture entre dois fundos bem estabelecidos do Vale
um deles é o RedPoint Ventures e o outro é o BV eVentures e
é por isso que unimos nosso nome dessa forma
Ecossistema no vale do silício
o ecossistema daqui é bem único e definitivamente algo difícil
de ser replicado da mesma forma, praticamente impossível
o objetivo do nosso fundo é investir em startups no Brasil
os investimentos no Vale do Silício são realizados pelos fundos patrocinadores, como chamamos eles
a RedPoint e a BV eVentures buscam oportunidades por aqui
e nós atuamos exclusivamente no mercado brasileiro
Levar a mentalidade do Vale do Silício para o Brasil
é muito fácil ao mesmo tempo que é muito difícil
A parte fácil é entender a lógica dos princípios utilizados por aqui e porque eles funcionam
e a maioria deles é bem intuitivo, não todos, mas a maioria é
e já foram testados por aqui por praticamente 40 anos
então é relativamente fácil entender como tudo deveria ser
o desafio é seguir esses princípios durante a execução
vou dar alguns exemplos:
é compreensível porque deve existir a tolerância ao erro dentro do ecossistema
tem de ser aceita, tem de ser entendida, não necessariamente celebrada
como as vezes acontece por aqui mas tem de se entender que faz parte do processo
as pessoas devem entender que o fracasso de uma startup não é um desastre é um resultado negativo
mas que faz parte do processo. Isso é fácil de entender
empreendedores e investidores deveriam entender mas é muito difícil de ir a um país
com um ecossistema nascendo, seja o Brasil, a Rússia, China ou outro ainda sem essa cultura
e convencer as pessoas de lá que isso é normal, fácil de explicar mas muito difícil de convencer
mesmo para os empreendedores, esperar que sua mãe, amigos
e conhecidos entendam que o fracasso é positivo
ou ao menos algo aceitável, é muito difícil. Essa questão cultural e muito difícil
3 Principais Tópicos
Isso muda de fundo para fundo, de acordo com a indústria
então vou explicar a nossa percepção sobre isso
nós somos investidores dos primeiros estágios, o que chamamos de "Series A"
logo não somos "anjos" nem "seed" até temos um programa de investimento "seed"
mas nosso core business é investimentos em "Series A"
logo, não é são empresas maduras, o aspecto que prestamos mais atenção, maior e principal, são as pessoas
a empresa precisa ter o time certo, um time em que confiamos
em que acreditamos que conseguirá executar
esse é de longe o principal aspecto que nós levamos em consideração
o segundo é o tamanho do mercado, e em terceiro a qualidade do produto
da solução entregue ou a ser resolvido, podendo variar o nome de acordo com o estágio da empresa
mas essa é a ordem que analisamos, especialmente porque investimos nos primeiros estágios da empresa
acreditamos que com o time certo e um mercado interessante, se precisamos ajustar o produto, será possível
mas se tivemos um produto fantástico, só que com a equipe errada por trás, será um desastre
Erros comuns de startups
não se preparar antes de uma conversa com um investidor, acredito que seja o principal erro
é uma tendência recente que você deve trabalhar com canvas, desenvolver o negócio de uma forma rápida
investidores colaboram com essa tendência aceitando somente
receber um pitch sobre o negócio, alguns slides talvez
o que está faltando é o desenvolvimento do tradicional plano de negócios
é a falta de estrutura no raciocínio do empreendedor
a maioria dos empreendedores que passam da primeira reunião
são aqueles que tem esse raciocínio bem desenvolvido
a minha mensagem não você deve fazer um plano de negócios
mas deve estar preparado como se tivesse feito
não basta jogar frases de efeito em um pitch na frente do investidor
ouvir pitches é o que fazemos o tempo todo
a falta de preparo fica clara rapidamente se você não tiver feito essa lição de casa
Financiamento próprio / Bootstrapping
bootstrapping não funciona para todos os modelos de empresas em diferentes indústrias
mas é uma estratégia muito interessante para quem pode segui-la, em especial se levar em consideração que
receber investimentos de uma empresa de venture capital é algo bem raro, a maioria das empresas não recebe
se você consegue desenvolver um modelo de negócios que possa crescer de forma orgânica através de
investimentos próprios ou bootstrapping é uma decisão esperta sob a perspectiva do empreendedor
assim ele pode crescer até o ponto em que decide se quer ou não receber um investimento
é muito positivo para o empreendedor e nós gostamos disso também
Segmento de Startups
nosso segmento foco é internet em geral, o que considerando o volume de empresas no Brasil é foco suficiente
estamos particularmente interessados em produtos com contato direto ao usuário final
e empresas com soluções corporativas no modelo de SAAS (Software As A Service)
nós temos flexibilidade de atuar além desses segmentos, mas é neles que está nosso maior expertise
então é neles que gostamos mais de atuar, e quando falo internet, digo tanto sites como soluções mobile
Requerimentos para ser Elegível
Não existe nenhum tipo de pré-requisito, estágio, além dos três aspectos que mencionei anteriormente
um time fantástico, um mercado atraente e um bom problema ou produto a ser desenvolvido
claro que analizamos diversas outras coisas antes de formalizar um investimento
mas não existem outros requerimentos como ter receita
operar no azul, pode ser um negócio no powerpoint
ou uma empresa já mais madura, nós já realizamos investimentos em empresas em todos esses estágios
Processo de Seleção
tentamos cobrir o máximo de frentes possível, logo temos um bom relacionamento com universidades
as principais aceleradoras no país, mas a forma mais comum e eficiente de termos leads
é através de relacionamento. Várias pessoas submetem propostas de investimentos através do nosso próprio site
mas o modo mais fácil é quando recebemos informações que se cruzam
logo recebemos a proposta no site e então um dos nossos empreendedores recomenda a pessoa que enviou, assim
a pessoa que enviou, assim, quando as referências se cruzam é a forma mais fácil de procedermos
Logo, não existe um jeito mais fácil, é um trabalho difícil
Apresentação de Pitch
o principal erro dos empreendedores nesse sentido é esperar que o VC
ou investidor irá fazer o cheque no ato do pitch
seu objetivo é convencer o investidor de que ele precisa continuar falando com você
de forma curta, intensa e interessante e tem de convencê-lo
então, no caso de um pitch para nós, você deve cobrir bem as três áreas de que falei
como o time é composto e porque é excelente
como o mercado é grande e diversas oportunidades podem surgir dele
e em especial a oportunidade que você focou
porque ela é especial e porque você possui o time certo para aproveitá-la
Para nós, focar nesses 3 aspectos é muito mais eficiente do que tentar nos convencer usando
outros aspectos técnicos ou do modelo de negócios
Quantidade de Startups investidas por ano
eu não tenho estatísticas consolidadas de um único ano
estamos próximos da faixa de 1 investimento a cada 100 apresentações métricas que as pessoas gostam de falar
na verdade somos um pouco mais seletivos, acabamos fazendo 1 entre 150 mais ou menos
a razão disso não acredito que seja somente qualidade ou algo assim
é que estamos ainda nos posicionando no mercado
então ainda recebemos diversas oportunidades que estão totalmente fora do nosso escopo
Não temos objetivos mínimos ou máximos de investimentos por ano
nós investimos quando achamos a empresa certa
para esse primeiro fundo, arrecadamos $130M e temos uma meta mágica
de investir em 18 empresas ao longo de 5 anos
então podemos chegar a esse número de empresas investidas em 2 anos, em 5 anos
podemos investir em 12 ou 25 empresas
depende da necessidade de capital de cada empresa, e o critério de decisão
é se ela é ou não a empresa certa para investirmos
Escala, Prototipação, Usuário, Ordem de relevância
seria engajamento de usuários, escala e então prototipação, apesar dos três serem muito importantes
Estratégia de investimento
nosso principal foco é investimentos em "Series A", é assim que pensamos em como agir no mercado
então sempre explico que agimos em especial em "Series A"
mas podemos atuar também em "seed" como em "Series B"
fazemos essa ponte por uma oportunidade que detectamos dado o estágio de maturidade do mercado
logo somos muito ativos em investimentos "Series A" e "Series B"
um valor médio de investimento "Series A" é de $3M, $4M, é essa faixa de valor que temos em mente
mas se for a coisa certa a fazer, podemos investir mais ou menos, se tiver o time e o mercado certo
logo os investimentos de $2M, $3M, $4M é o que temos em mente
o que define o valor é quanto a empresa precisa e o empreendedor pode investir de forma responsável
em cada ciclo, quem decide o investimento é ele
a grande diferença entre os investimentos em "Series A" e "Series B"
é que somos investidores ativos na verdade sentamos em uma cadeira do conselho de administração
e ajudamos o empreendedor muito além disso ou pelo menos é o que tentamos fazer
nos encontramos com muito mais frequência do que as reuniões de conselho e somos bastante ativos
O programa de "seed" é diferente, somos investidores passivos, investimos em conjunto
investindo um terço ou metade do montante arrecadado
sempre com outros investidores que confiamos em conjunto
e fica a cargo deles ajudar o investidor a crescer até seu próximo estágio de investimento
o que é difícil no Brasil então é bom para o "anjo", ou para o investidor "seed" ter um VC
dando um sinal de dando certo existe o interesse em realizar um investimento sério em novas rodadas
Logo, é algo bom ao investidor e também para o empreendedor
já que sinalizamos que se ele achar um co-investidor estamos dispostos
a fazer um cheque também, ajuda ele na rodada
logo se tudo der certo podemos fazer o investimento "Series A" muito mais rápido
talvez em algo como 6 meses, se ele gostar da nossa oferta
nós investimentos de "Series A", "Series B" ficamos com 25% a 35% da empresa
pode ser mais ou menos, depende do valor investido e da estimativa
e diria que o investimento "seed" seria algo entre $200k a $300k, podendo variar também
Portifólio
Já fizemos alguns investimentos até hoje, o primeiro se chama Grupo Xangô
no Rio de Janeiro, que é na verdade um conjunto de projetos
centrado ao redor de um hub sólido de tecnologia, com objetivo de desenvolver
soluções baseadas em cloud computing ao consumidor final
o primeiro projeto que eles fizeram se chama "PSafe", um anti-vírus de graça
baseado em cloud que é hoje o software com maior número de downloads no Brasil
um outro investimento que fizemos foi na 55Social que é uma plataforma
baseada em SAAS para fazer anúncios em redes sociais
então marcas a utilizam para gerenciar seus canais nas redes sociais
Tem uma companhia chamada Sophie & Juliete que faz vendas diretas
2.0 como chamamos, de jóias "Fast and Fashion", como se fosse para os brasileiros a Natura das jóias
mas integrando isso a tecnologias e plataformas sociais de forma bem séria e interessante também
tem uma empresa chamada Minuto Seguros, que é um corretor de seguros online
projeto bastante interessante, o fundador tem uma vasta experiência no mercado e
está agora revolucionando a maneira de se vender seguros
deixe-me pensar qual mais, não quero deixar ninguém de fora
temos também uma rede social para alunos de universidades
então não é um novo facebook, é algo feito em cima do que existe
mas que facilita a troca de conhecimento, notas
e todo o resto que acontece em universidades de maneira informal
de uma forma organizada e virtual
Estratégia de saída
essa é uma grande questão para todo o mercado, esperamos que a média seja de 5 a 7 anos de investimento
em uma empresa, mas pode ser mais, não acredito que possa ser menos
Empreendedores em mercados emergentes
ainda tem muito a evoluir, nos países a que tive mais exposição normalmente
o que falta são as fundações que devem vir do governo
e em matéria de cultura local essas são as coisas mais difíceis de serem modificadas
e é o que empreendedores mais sentem falta
obviamente depende do estágio de desenvolvimento você pode encontrar
mais ou menos capital disponível e isso faz diferença também, mas vejo que estamos chegando lá
é uma maratona, não uma corrida
Métricas
normalmente quando os empreendedores precisam desenvolver algo para nós
existe algo errado ou selecionamos o empreendedor errado
ou pedimos as métricas erradas para ele, o que é o mais comum de acontecer
então as métricas que devemos acompanhar são as que fazem sentido ao empreendedor
se fazemos uma boa seleção, eles saberão quais métricas eles estão controlando
e nós acompanharemos as mesmas, trazendo benchmarks do Vale e de outros mercados
então para uma indústria específica um benchmark da Rússia
pode fazer mais sentido do que um dos Estados Unidos
por diferentes motivos, então o que tentamos fazer é fornecer isso
ajudando como isso se desenvolveu em companhias de um mesmo mercado em outros lugares
mas no final, a maneira de se observar um negócio, com o time certo é como o empreendedor faz
então acabamos aprendendo mais do que ensinando e filosoficamente
é dessa forma que acreditamos funcionar
Dica final
acho que é controverso o que irei dizer, mas acredito que todo empreendedor
deve se focar no que querem construir e porque querem fazer isso
e seguir atrás disso, não devem fazer uma companhia moldada para receber investimentos de VCs
ou ser vendida rápidamente, tudo isso na verdade reduz
as chances de atingir esses objetivos
acredito que a maneira certa de desenvolver uma carreira
como empreendedor é focar em um grande problema
refletir e ter certeza de que isso é algo que você está disposto a dedicar a sua vida em prol
e correr atrás disso com toda a energia que você tiver, porque o resto
vem como consequência. Se você tem o time certo e essa mentalidade
você irá atrair um bom time, com um bom time você aumenta as suas chances de atrair investidores
com investidores o resto se facilita, não se torna fácil, mas menos difícil e você
chega em algum lugar, se você faz com a mentalidade de curto prazo, as chances diminuem muito
Acontece, mas com mais dificuldade já se você escolher algo que acredita, dedicar sua energia e
for a pessoa certa para isso, as chances são que você obtenha sucesso